2020年5月31日 星期日

在台灣,股票ETF的指數投資

台灣股市在全球股市總市值約1.34%,主要由上市與上櫃兩個市場組成。

台灣加權灣加權指數是由的上市股票所組成,不包含上櫃股票,總共約有900多個成分股。總市值約31兆左右。

櫃買指數則是由上櫃股票所組成,不包含上市股票,總共約有760多個成分股。總市值約3兆左右。

台灣加權灣加權加櫃買指數,即完整代表了台灣股市。

一.投資台股的ETF

投資台股的ETF中,最有名的就是0050(元大台灣卓越50基金),投資加權指數中前50大市值公司,成分股佔總加權指數約70%,持股前三名是台積電(40.78%)、鴻海(5.17%)、聯發科(3.00%),總內扣費用為0.43%。

接下來是投資加權指數中市值51~150名的0051(元大台灣中型100基金),成分股佔總加權指數約70%,總內扣費用為0.66%。

櫃買指數則是006201(元大富櫃50基金),投資櫃買市場中市值最大50檔股票,佔櫃買指數約40%,總內扣費用1.24%

以上三個ETF搭配使用,可投資台股市值約80%的股票。

但阿翔不建議三者都買,雖然三者搭配可投資台股市值約80%的股票,但光0050一檔就佔總加權指數約70%,差距10%並不是太多,而0051和006201的總內扣費用太高,又有流通性不佳的問題,因此阿翔建議若要投資台股,只買1檔0050就好。

二.在台灣投資境外的ETF

這一類ETF投資國外股票指數,例如:歐洲、美國等

00660(元大歐洲50基金)追蹤與歐洲STOXX50指數,也就是說,他投資歐洲前50大公司,包含了歐元區12個國家,但不包括英國,總內扣費用為1.35%。

00646(元大標普500基金),追蹤標普500指數,為美國各產業最具代表性的前500名公司,採市值加權,是很好衡量美國股市的標準。00646採完全複製追蹤指數,總內扣費用為0.85%,00646也是少見投資境外ETF中成交量較大的ETF。

一般而言,若想投資國外股票市場還是建議使用美國卷商投資美國ETF,美國ETF擁有許多優勢是台灣ETF所沒有的,除非真的是不想把錢匯出國外,或是只想使用熟悉的台灣卷商等,00646可供台灣投資人一個投資美股的方法。

希望未來台灣未來金融產業可以繼續進步,提供投資範圍更大,內扣費用更低,追蹤誤差更小的ETF產品,使投資人在國內就有好的指數型ETF可以投資,就不必使用海外卷商投資美國ETF了。













2020年5月30日 星期六

資產配置4. 什麼是再平衡? 有其必要性嗎?

1.什麼是再平衡?

簡單的來說,再平衡就是定期將資產組合調整為當初設定的比重。

假設一位投資人以股債比7:3組成一個簡單的投資組合,股票部分使用的ETF為VT,債卷部份使用VGIT,假設經過兩年的時間後,股票增漲幅度大於債卷,原先股債比7:3的組合變成8:2,此時賣出一些股票部位,買入一些債卷部位,使投資組合重新原到原本股債比7;3,這一步驟就稱之為再平衡。

2020年5月25日 星期一

資產配置 3.資產的組合-如何選取債卷部位

接下來談談投資組合中的債卷部位,這部位的目的並不是追求絕對的報酬,而是要降低波動,增加整體資產的穩定性,並且同時還要有適當的報酬,換句話說,債卷部位就是資產配置中的一份保險。

首先,先將高收益債踢出去,高收益債並不適合資產配置,因為高收益債與股市呈獻高度正相關,股市大跌時高收益債也跟著跌,甚至跌的比股市來的兇,因此高收益債並不適合放在資產配置中。

2020年5月23日 星期六

何謂本益比?如何評估股票貴或是便宜

一.何謂本益比?

本益比(Price-to-Earning Ratio 簡稱PE)是價值投資中一定要了解的一種估價方法,用來判斷目前股票的價格算貴或是便宜。

本益比 = 現在股價(Price) / 每股稅後盈餘(EPS)


一般常見的本益比,用的是過去四季EPS的總和,或是去年EPS的總合做為計算。

2020年5月20日 星期三

投資美國ETF的三大優勢

一.超低的總內扣費用

過高的投資成本會影響投資績效,在一個長期投資的投資組合中更是如此,在複利的影響下,最後投資結果甚至可能有倍數的差距。

2020年5月18日 星期一

2020年5月17日 星期日

資產配置- 1.資產配置的目標

資產配置意義:將資金投資到不同產業類別上,控制其比例,達成期望的風險與報酬。

一般常見的資產有股票、債卷、原物料、房地產等等。

2020年5月11日 星期一

股票兩大獲利來源,配息與資本利得

一.股票的配息(配股)

上市櫃公司如果有賺錢,可以將每年的一部分獲利發還給股東,所採用的方式,就是配股和配息。

配息:發放現金股利給股東。
配股:發放股票股利給股東,公司的股本增加,股東手中持有股數增加。

2020年5月7日 星期四

投資全球股票ETF一定賺錢嗎?

投資全球股票ETF,省去選擇區域的風險,如今最重要的問題是,投資全球股票ETF一定賺錢嗎?世界經濟一定成長嗎?

投資沒有穩賺不賠的事,但是長期持有全球型股票ETF(例:VT)的話,獲利的機會是很高很高的。

2020年5月6日 星期三

股票的意義與本質

首先先用一個簡單的故事介紹股票:

阿翔和阿呆想開一間牛排館,阿呆是餐飲相關科系畢業生,阿翔則是熟知門路,了解經營與行銷方式,兩人商議之後,覺得兩人互相相輔相成,於是各拿出積蓄100萬,成立了一間公司,發行股份 20萬股,阿翔和阿呆各擁有 10 萬股,也代表了阿翔和阿呆個擁有公司的一半權力。

2020年5月5日 星期二

ETF追蹤指數的範圍選則:投資全球

ETF投資人在選則ETF往往面對該投資什麼區域的選擇,ETF追蹤指數,不管投資各地的指數都能有效達到分散風險效果,並參與各地市場的經濟成長。如果投資0050,代表投資台灣股票市場。

1.不同地區,股市漲幅差益很大。

2020年5月1日 星期五

債卷ETF的殖利率與期望報酬

債卷EFT報酬率是可預估的,其中投資公債債卷ETF和投資級公司債債卷ETF預估方式如下:

債卷ETF長期持有的預期年化報酬率為:債卷殖利率-ETF總內扣費用。

你不該投資原油ETF的四大理由

在台灣與石油有關的ETF有:元大S&P原油正2(00672L)、元大S&P原油反1(00673R)與元石油ETF (00642U)。

理由一:過高的總內扣費用